Что будет с долларом в 2023 году?

В период августа-сентября 2022 года курс доллара к рублю резко вырос, вызвав беспокойство общественности относительно будущих возможностей его дальнейшего роста. Некоторые экономисты предполагали, что рост доллара будет продолжаться, и настороженно озвучивали самые пессимистические варианты. Уже в ноябре прошлого года аналитики предполагали, что курс доллара может вырасти до 71-80 рублей. Тем не менее, в конце марта и конце апреля 2022 года доллар торговался даже ниже 64 рублей, что оказалось неожиданным и разбило все скептические прогнозы.

Каким образом формируется курс доллара в настоящее время? Какие прогнозы экономистов можно доверять, а какие нет? Как меняется информация по данному вопросу? Все эти вопросы важны для тех, кто принимает решения на основе текущей экономической обстановки.

Доллар сохраняет устойчивость: аналитики института JPMorgan Chase демонстрируют успешные показатели экономического роста США в 2022 году. Рынок труда создавал рабочие места сверхнормативными темпами, при этом рост заработной платы стимулировал трудоспособное население. Инфляция оставалась на низком уровне, не смотря на снижение корпоративного подоходного налога и введение прочих налоговых льгот. Рост капиталовложений ускорил темпы роста ВВП благодаря налоговым льготам и возрождению нефтедобычи. США утвердили свой статус "тихой гавани" и остаются привлекательной для бизнеса на фоне снижения конъюнктуры мировых рынков и ослабления валют стран с формирующимися рынками. Американский доллар остается сильной валютой, при этом его устойчивость не определена и зависит от состояния экономики США.

Шторм на рынке: что ждет доллар в ближайшее время?

В апреле 2022 года информационное агентство Blumberg сообщило, что финансовый шторм надвигается на США, однако прогноз не оправдался. Теперь не исключается возможность мирового финансового катаклизма в 2021 году.

Усугубляет ситуацию на торговом рынке конфликт между США и Китаем: пошлина на китайские товары вызвала ответную реакцию Китая и начало закупок соевых бобов в других странах. Также от США уходят деньги китайских инвесторов, которые ищут новые возможности за рубежом, в том числе в Африке.

Хотя экономический рост США продолжается, эксперты предупреждают о возможности наступления рецессии, которая остановит текущий период подъема. Тем не менее, на данный момент экономический подъем может продолжаться в следующие годы. Специалисты Федеральной резервной системы США рассматривают симметричный подход в вопросе сохранения инфляции, что должно помочь справиться с рецессией в будущем.

Однако эксперты JPMorgan Chase прогнозируют замедление роста ВВП США в 2019 году по нескольким причинам, включая продолжительное снижение стимулов, неопределенность в торговом конфликте с Китаем, нехватку рабочих рук и увеличение ставок по кредитам. Это может привести к ослаблению доллара США по отношению к другим мировым валютам к концу 2022 года.

Ситуация на рынке остается нестабильной, а дополнительное ухудшение отношений между США и другими странами или мировой рост цен на энергоносители может привести к еще большим потрясениям.

В настоящее время

Американский доллар является основной валютой для финансовых операций по всему миру благодаря своему привилегированному положению. Согласно SWIFT - международной системе расчетов, на которую ссылается Европейский центральный банк (ЕЦБ), в 2017 году на доллар пришлось около 40% всех глобальных расчетов, тогда как доля евро была приблизительно 36%. Кроме того, по данным Международного валютного фонда (МВФ), доля доллара в международных резервах составляет 60%, тогда как доля евро составляет лишь 20% (на конец второго квартала 2022 года).

Альтернативы доллару на данный момент не существует. Укрепление доллара поддерживается ростом экономики, в том числе добычей нефти в США. Геополитические проекты администрации Дональда Трампа направлены на поддержание экономических интересов Америки, что также положительно влияет на устойчивость американской валюты.

Согласно экономическим новостям от 9 апреля 2022 года, озвученным экспертами JPMorgan Chase, Федеральная Резервная Система (ФРС) в ближайшее время не планирует снижать ставки. В январе ВВП вырос, продажи автомобилей резко возросли, число заявок на пособие по безработице упало, а платежные ведомости восстановились. Эксперты полагают, что экономика США приближается к своей высшей точке, и на данный момент цель ФРС заключается в том, чтобы избежать чрезмерной стимуляции в контексте продолжающегося подъема.

Статья рассказывает о политике Центрального банка России по удержанию курса рубля по отношению к доллару. Эксперты указывают на несколько факторов, влияющих на волатильность рубля, включая санкции со стороны США и стран Европейского союза, а также изменения ценовых котировок на рынках углеводородного сырья. Однако, несмотря на это, в 2022 году было замечено, что меры, принятые ЦБ РФ, способны удерживать курс рубля.

Один из инструментов, используемых Центральным банком, это изменение ключевой ставки, которая поднималась на 25 базисных пунктов дважды в течение года. Кроме того, банк приостанавливал операции по покупке иностранной валюты в рамках бюджетного правила.

Эти меры дали положительный результат, и эксперты агентства Fitch Ratings считают, что это свидетельствует об увеличении устойчивости российской экономики к внешним факторам. Они утверждают, что Россия способна абсорбировать внешние шоки и сдерживать влияние на экономику волатильности нефтяных цен и санкционного давления.

И хотя некоторые инвесторы предпочитают не рисковать и не приобретать российские облигации, Bank of America всё же рекомендует клиентам приобретать облигации российского федерального займа.

В сумме, стабильность курса рубля по отношению к доллару зависит от множества факторов, включая действия Центрального банка, экономическую ситуацию в России и финансовых рынках в целом. Но в настоящее время, благодаря принятым мерам, удается добиваться стабилизации и избежать катастрофического падения курса рубля.

Рекомендации для инвесторов

Мировой рынок показывает нестабильность, и экономика любой страны может столкнуться с различными рисками. Специалисты Bank of America обращают внимание на возможное замедление экономического роста в 2019 году и на возможное снижение спроса на нефть, что может привести к началу кризиса. Напомним, что страны с развивающимися экономиками могут оказаться в более уязвимом положении, так как их валюты обычно снижаются и обесцениваются в период рецессии в среднем на 17% в течение двух лет.

Следует отметить, что экономисты рейтингового агентства Fitch Ratings, ранее предсказывавшие, что курс доллара в России в 2022–2023 годах составит 67,5 рубля, могут в настоящее время указать на необходимость пересмотра этого прогноза.

Учитывая все вышеизложенное, инвесторам следует быть более осторожными, особенно при совершении длительных инвестиций или заключении контрактов на более чем несколько кварталов. Это относится не только к курсу доллара и рубля, но и к другим мировым валютам, таким как евро, юань, фунт стерлингов и т.д. Инвесторам необходимо следить за балансом мировой экономики и геополитической обстановкой, а также проводить не только фундаментальный, но и технический анализ.

Настоятельно предупреждаем, что инвестирование является высокорискованным делом, и неправильные решения могут привести к существенным финансовым потерям. Перед принятием решения о долгосрочной инвестиции следует изучить все возможные риски.

Фото: freepik.com